収益性の比率

収益性の比率は何ですか？

収益性の比率は、アナリストや投資家が収益に対する収入（利益）を生み出す企業の能力を測定および評価するために使用する財務指標であり、バランスシート資産マニュアル–バランスシート資産バランスシート資産は、流動性によって順序付けられた勘定または項目としてリストされています。 流動性は、企業が資産を現金に変換することができる容易さです。, 最も流動性の高い資産は、現金（貸借対照表の最初の項目）であり、短期預金および売掛金が続きます。 このガイド全てのバランスシート資産の例としては、営業経費は、株主equityStockholders EquityStockholders資本としても知られる株主資本の金額にはアカウント企業のバランスシートで構成される株主資本＋特定の期間中ます。 彼らは会社が株主に利益および価値を作り出すのに資産をいかにうまく利用するか示す。,

これは通常ビジネスが収入、利益および現金流動の発生によってよく行っていることを意味するのでより高い比率か価値は、ほとんどの会社によって一般に求められている。 この比率は、類似企業と比較して分析したり、前の期間と比較したりする場合に最も役立ちます。 最も一般的に使用される収益性の比率を以下に検討します。

収益性の異なるタイプは何ですか？,

ビジネスの財務的幸福とパフォーマンスに関する有用な洞察を提供するために企業が使用するさまざまな収益性の比率があります。

これらの比率はすべて、次のように二つのカテゴリーに一般化することができます。

A.マージン比率

マージン比率は、さまざまな程度の測定で売上を利益

例は売上総利益率であり、営業利益限界利益限界利益は営業利益を収益で割ったものに等しい。, これは、営業をカバーした後の収益を測定する収益性の比率であり、純利益率ネット利益率（また、”利益率”または”純利益率”として知られている）は、会社がその総収入から生み出す利益の割合を計算するために使用される財務比率です。 これは、会社が得られた収益のドルあたりを取得し、純利益の量を測定します。、キャッシュ-フロー-マージン、EBITEBIT GuideEBITは利息および税金前の利益の略であり、当期純利益の前に損益計算書の最後の小計の一つです。, EBITはまた、時には営業利益と呼ばれ、それは売上高からすべての営業費用（生産および非生産コスト）を控除することによって見つかったので、これと呼ばれています。、EBITDAEBITDAEBITDAまたは利息、税金、減価償却費、償却前の利益は、これらの純控除のいずれかが行われる前の会社の利益です。 EBITDAは、資本構造の影響を受ける前に、コア事業からの事業の収益性を見ているため、事業の運営上の決定に焦点を当てています。, 式、例、EBITDAR、NOPATNOPATNOPATは税引後純営業利益の略で、事業からの会社の理論的利益を表します。、営業経費率、および間接費の比率。

B.リターン比率

リターン比率は、株主に対するリターンを生み出す当社の能力を表しています。

例としては、資産収益率、資本収益率、資産現金収益率、債務収益率、内部留保収益率、収益収益率、リスク調整後収益率、投下資本収益率、雇用資本収益率などがあります。,

最も一般的に使用される収益性の比率とその意義は何ですか？

ほとんどの企業は、収益を売上高、資産、および資本と比較して、ビジネスの生産性を分析する際に収益性の比率を参照しています。

最も頻繁に使用される収益性の比率の六つは次のとおりです。

#1売上総利益率

売上総利益率ネット利益率ネット利益率（”利益率”または”純利益率”とも呼ばれます）は、会社が総収益から生み出す利益の割合を計算するために使用される財務比率です。, これは、会社が得られた収益のドルあたりを取得し、純利益の量を測定します。 -売上総利益と売上収益を比較します。 こしているかを示す事業が収益を考慮し、必要な費用は、出品-サービス 売上総利益率が高いことは、コア事業の効率が高いことを反映しており、事業に純利益を提供しながら、営業費用、固定費、配当、減価償却費をカバーすることができることを意味します。, 一方、低い利益率は不利な購買政策、低い販売価格、低い販売、堅い市場競争、または間違った販売促進の方針に帰因させることができる販売される商品の高いコストを示します。

CFIの財務分析コースでこれらの比率についての詳細をご覧ください。

#2EBITDAマージン

EBITDAEBITDAEBITDAまたは利息、税金、減価償却費、償却前利益は、これらの純控除のいずれかが行われる前の会社の利益です。, EBITDAは、資本構造の影響を受ける前に、コア事業からの事業の収益性を見ているため、事業の運営上の決定に焦点を当てています。 式、例は、利息、税金、減価償却費、および償却前の利益を表します。 これは、利息や税金のような非稼働項目だけでなく、減価償却費のような非現金項目を考慮に入れる前に、会社の収益性を表します。 会社のEBITDA marginEBITDA MarginEBITDAマージン=EBITDA/収益を分析することの利点。, これは、企業が税金、利息、減価償却費、および償却前に生成されている収益を測定する収益性の比率です。 このガイドには例があり、ダウンロード可能なテンプレートは、揮発性またはやや裁量的かもしれない費用を除外するので、他の企業と比較するのは簡単 EBTIDAマージンの欠点は、それが会社のパフォーマンスのより良い指標である純利益および実際のキャッシュフローの生成とは非常に異なることができる, EBITDAは、多くの評価方法で広く使用されています評価方法継続的懸念として会社を評価するときに使用される三つの主要な評価方法があります：DCF分析、匹敵する企業、および先例。

#3営業利益マージン

営業利益マージンマージンは、営業利益を収益で割ったものに等しい。 これは、営業をカバーした後の収益を測定する収益性の比率であり、–支払利息および所得税が推定される前の売上高の割合として収益を見ています。, 営業利益率の高い企業は、一般的に固定費や債務利息の支払いに設備が整っており、景気減速を乗り越えるチャンスがあり、利益率の低い競合他社よりも低い価格を提供することができます。 営業利益率は、優れた管理が運用コストを管理することによって企業の収益性を大幅に向上させることができるため、企業の経営の強さを評価す,

#4純利益率

純利益率純利益率（”利益率”または”純利益率”とも呼ばれます）は、企業が総収益から生み出す利益の割合を計算するために使用され これは、会社が得られた収益のドルあたりを取得し、純利益の量を測定します。 一番下の行です。 これは、会社の純利益を見て、総収入に分割します。 これは、利息や税金を含むすべての費用が考慮された後、会社がどのように収益性の高いかの最終的な画像を提供します。, 収益性の尺度として純利益率を使用する理由は、すべてを考慮に入れていることです。 このメトリックの欠点は、ワンタイム費用や利益などの”ノイズ”が多く含まれているため、企業のパフォーマンスを競合他社と比較することが困難になることです。

#5キャッシュ–フロー-マージン

キャッシュ-フロー-マージン-営業活動によるキャッシュ-フローの関係を表しますオペレーティング-キャッシュ-フローオペレーティング-キャッシュ-フロー(OCF)は、特定の期間における事業の通常の営業活動によって発生するキャッシュ-フロー, そしてビジネスによって発生する販売。 これは、売上高を現金に変換する会社の能力を測定します。 キャッシュフローの割合が高いほど、サプライヤー、配当、ユーティリティ、およびサービス債務の支払い、ならびに資本資産の購入に販売から利用可能なより多 しかし否定的な現金流動はビジネスが販売か利益を発生させても、まだお金を失うかもしれないことを意味する。 不十分なキャッシュフローを持つ会社のインスタンスでは、会社は資金を借りるか、行く操作を維持するために投資家を通じて資金を調達することを,

キャッシュフローの管理現金変換サイクル現金変換サイクル（CCC）は、会社が在庫への投資を現金に変換するのにかかる時間を示すメトリックです。 現金変換サイクル式は、会社がそのリソース入力を現金に変えるのにかかる時間を日単位で測定します。 式は、常に十分なキャッシュフローを持つことは、費用を最小限に抑えるため（例えば、支払遅延手数料と余分な支払利息を避けるため）、会社が発生する可, かなりの割引で廃業した競合他社の在庫を購入する機会）。

#6資産収益率

資産収益率(ROA)資産収益率&ROA FormulaROA Formula_a Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o Formula_o 資産収益率（ROA）は、総資産に関連して事業の収益性を測定する投資収益率（ROI）メトリックの一種です。 この比率は、それが資産に投資している資本に生成している利益（純利益）を比較することによって、会社がどれだけうまく実行されているかを示し, 名前が示すように、会社の総資産に対する純収益の割合を示しています。 ROAの比率はとりわけ会社が保持する資産の各自のドルのために発生するどの位税引き後利益を明らかにする。 また、ビジネスの資産強度を測定します。 資産のドル当たりの利益が低いほど、より多くの資産集約的な企業があると考えられています。 資産集約度の高い企業は、収入を生み出すために機械設備を購入するために大きな投資を必要とします。, 通常、非常に資産集約型の産業の例には、通信サービス、自動車メーカー、鉄道などがあります。 資産集約度の低い企業の例としては、広告代理店やソフトウェア会社があります。

CFIの財務分析コースでこれらの比率についての詳細をご覧ください。

#7持分利益率

持分利益率(ROE)持分利益率(Roe)は、会社の年間利益率(純利益)を株主資本合計の価値(すなわち12%)で割った会社の収益性の尺度です。, Roeは、純利益または利益が株主資本と比較されるため、損益計算書と貸借対照表を組み合わせたものです。 -株主の株式に対する純利益の割合、または株式投資家が事業に投入したお金の収益率を表します。 ROE比率は、特に株式アナリストや投資家によって監視されているものです。 有利に高いROEの比率は頻繁に会社の在庫を購入する理由として引用される。 株式に対する高いリターンを持つ企業は、通常、内部的に現金を生成することができ、したがって、債務の資金調達にあまり依存していま,

#8投下資本利益率

投下資本利益率ROIC投下資本利益率ROICは、資本を提供する者、すなわち会社の債券保有者および株主によって獲得された利 会社のROICは頻繁に会社が価値を作成するか、または破壊しているかどうか定めるためにWACCと比較される。 両方のbondholdersBond IssuersThereを含む資本のすべてのプロバイダによって生成されたリターンの尺度である債券発行体の異なるタイプがあります。, これらの債券発行体は、満期時に返済されるように、債券保有者から資金を借りるために債券を作成します。 株主資本株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株主株 それはroe比率に似ていますが、それは債券保有者によって供給される資本から生成されたリターンが含まれているので、その範囲でより包括的です。

簡略化されたROIC式は、EBIT x（1–税率）/（債務の価値+資本の価値）として計算することができます。, EBITは、支払利息を差し引く前に生成された収入を表すため、株主だけでなく、すべての投資家が利用できる収益を表すために使用されます。

収益性率とROEのビデオ説明

以下は、企業の財務諸表のさまざまなレバーによって純利益マージンなどの収益性率がどのように影響するかを説,

財務モデリング（収益性の比率を超えて行く）

収益性の比率は財務分析を実行するときに開始するのに最適な場所ですが、その主な欠点は、それらのどれも全体像を考慮に入れていないということです。 企業の財務の健全性と収益性に影響を与えるすべての重要な要因を組み込むためのより包括的な方法は、DCFモデルを構築することですdcfモデルトレーニング無料ガイドDCFモデルは、ビジネスを評価するために使用される特定のタイプの財務モデルです。, モデルは3-5年の歴史的結果、5年の予測、末端の価値を含み、財務分析を行うときExcelのNPVの方式に純現在価値(NPV)NPVのFormulaAガイドを提供する会社のunlevered自由な現金流動の予想単にである。 NPV式がExcelでどのように機能するか、そしてその背後にある数学を正確に理解することが重要です。 NPV=F/ここで、PV=現在価値、F=将来の支払い（キャッシュフロー）、r=割引率、n=ビジネスの将来の期間数。,

下のスクリーンショットでは、DCF分析のすべての要因である上記の収益性の比率（EBIT、NOPAT、キャッシュフローなど）の数を確認できます。, 財務アナリストの目標は、可能な限り多くの情報と会社に関する詳細をExcelモデルに組み込むことですexcel&財務モデルテンプレート無料の財務モデルテンプレートをダウンロード-CFIのスプレッドシートライブラリには、3つのステートメント財務モデルテンプレート、DCFモデル、負債スケジュール、減価償却スケジュール、設備投資、利子、予算、経費、予測、チャート、グラフ、時刻表、評価、同等の会社分析、より多くのExcelテンプレートが含まれています。,

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その他のリソース

収益性の比率を分析して計算するためのこのガイドを読んでくれてありがとう。 CFIは、Amazon、J.P.Morgan、Ferrariのような企業で働く350,600人以上の学生を対象とした金融モデリングおよび評価アナリスト指名fmva®CertificationJoinの公式グローバルプロバイダーであり、あなたのキャリアを進めるのを助ける使命を果たしています。, この目標を念頭に置いて、これらの追加のCFIリソースは、世界クラスの財務アナリストになるのに役立ちます。

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