プライベート-エクイティ（PE）を理解する

プライベート-エクイティ(PE)事業は、フォーチュン500企業やエリート経営コンサルティング会社のトップパフォーマーを含む、企業アメリカで最も優れた企業を魅了しています。, 会計および法的スキルが取引を完了するために必要であり、取引が非常に求められているため、法律事務所はまた、プライベート-エクイティ（PE）雇用のた

プライベート-エクイティ（PE）企業の料金体系は異なりますが、通常は管理費とパフォーマンス料で構成されています。 インセンティブ構造はかなり異なる場合がありますが、会社の売却時に資産の2％と売上総利益の20％の年間管理手数料が一般的です。,

プライベート-エクイティ（PE）会社は、管理下の資産の$1億（AUM）を持つことを考えると、これ以上の二十ダースの投資専門家を持っていないかもしれないし、総利益の20％が手数料で数千万ドルを生成することができることを考えると、業界がトップの才能を引き付ける理由を確認するのは簡単です。

中間市場レベルで—取引価値で$50百万から$500百万—アソシエイツは、給与とボーナスの低い六つの数字を稼ぐことができます,副社長は約半分百万ドルを稼ぐことができますしながら、., 一方、プリンシパルは、年間（実現および未実現）報酬で1万ドル以上を獲得することができます。

プライベート-エクイティ（PE）企業の種類

プライベート-エクイティ（PE）企業には、さまざまな投資嗜好があります。 一部は会社を育て、リターンを発生させるために管理に完全に依存している厳密な金融業者または受動の投資家である。 売り手は通常、これをコモディティ化されたアプローチと見なすので、他のプライベート-エクイティ（PE）企業は積極的な投資家 つまり、彼らはより良い会社を構築し、成長を支援するために経営陣に運用サポートを提供します。,

アクティブなプライベート-エクイティ（PE）企業は、特定の業界内のCeoやCfoなど、広範な連絡先リストとCレベルの関係を持っている可能性があり、収益 彼らはまた、運用効率と相乗効果を実現する専門家であるかもしれません。 投資家が時間の経過とともに会社の価値を高める取引に特別なものを持ち込むことができれば、売り手に好意的に見られる可能性が高くなります。

投資銀行は、プライベート-エクイティ-ファンドとしても知られるプライベート-エクイティ（PE）企業と競合して、優れた企業を購入し、初期の企業に資金を供給します。, 当然のことながら、ゴールドマン-サックス（GS）、Jpモルガン-チェース（JPM）、シティグループ（C）などの最大の投資銀行エンティティは、多くの場合、最大の取引を促進します。

プライベート-エクイティ（PE）企業の場合、彼らが提供するファンドは、認定された投資家にのみアクセス可能であり、限られた数の投資家しか許さないかもしれませんが、ファンドの創設者は通常、会社にもかなり大きな株式を取ることになります。

それは、最大かつ最も権威のあるプライベート-エクイティ（PE）ファンドのいくつかは、公に彼らの株式を取引し、と述べました。, 例えば、ヒルトン-ホテルズやMagicLabなどの企業の買収に関与してきたBlackstone Group（BX）は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）で取引しています。,h2>プライベート-エクイティ(PE)がどのように価値を生み出すか

プライベート-エクイティ(PE)企業は、

• ディール-オリジネーション/トランザクション実行
• ポートフォリオ監督

ディール-オリジネーションには、合併や買収との関係の作成、維持、開発が含まれます(M&A)仲介者、投資銀行、および大量および質の高い取引フローの両方を確保するための専門家：買収候補者は、投資レビューのためにプライベート-エクイティ（pe）の専門家を参照しました。, いくつかの企業は、積極的に識別し、トランザクションリードを生成するために会社の所有者に手を差し伸べ 競争力のあるM&ランドスケープでは、独自の取引を調達することで、調達した資金が正常に展開され、投資されるようにすることができます。

さらに、内部調達努力は、投資銀行仲買人の手数料を削減することにより、取引関連のコストを削減することができます。, 金融サービスの専門家が売り手を表すとき、彼らは通常、正常に特定の会社を取得する買い手のチャンスを減少させることができる完全なオークション したがって、取引起源の専門家は、取引の早期導入を得るために取引の専門家との強い関係を確立しようとします。

投資銀行は、多くの場合、自分の資金を調達し、したがって、取引の紹介だけでなく、競合入札者であってもよいことに注意することが重要です。, 言い換えれば、いくつかの投資銀行は、良い企業を買収する際にプライベート-エクイティ（PE）企業と競合します。

トランザクションの実行には、管理、業界、過去の財務および予測の評価、評価分析の実施が含まれます。 投資委員会が目標取得候補者を追求するためにサインオフした後、取引の専門家は売り手にオファーを提出します。,

両当事者が前進することを決定した場合、ディールプロフェッショナルは、投資銀行、会計士、弁護士、コンサルタントを含む様々なトランザクションアドバイザーと協力して、デューデリジェンスフェーズを実行します。 デューデリジェ コンサルタントは、重要で未公表の負債やリスクなどのディールキラーを明らかにすることができるため、プロセスのこの部分は重要です。

プライベート-エクイティ（PE）投資戦略

プライベート-エクイティ（PE）投資戦略がたくさんあります。, 最も一般的なの二つは、レバレッジドバイアウト（LBOs）とベンチャーキャピタル（VC）投資です。

レバレッジドバイアウト（LBOs）

LBOsはまさに彼らがどのように聞こえるかです。 会社はプライベート-エクイティ（PE）会社によって買収され、購入はターゲットの操作および資産によって担保される負債によって資金を供給されます。

買収者（PE会社）は、ターゲットを一種の担保として使用することによって取得した資金でターゲットを購入しようとしています。, LBOでは、プライベート-エクイティ（PE）企業を買収することは、購入価格のほんの一部を上げながら企業の支配を引き受けることができます。 投資を活用することにより、PE企業は潜在的な収益を最大化することを目指しています。

ベンチャーキャピタル(VC)

VCは、より一般的な用語であり、1990年代初頭から中期にかけてのインターネット企業を考えると、成熟していない業界の若い企業への株式投資に関連して頻繁に使用されます。, プライベート-エクイティ（PE）企業は、しばしば、収益、キャッシュフロー、および債務融資の欠如によって、たとえば、抑制されていることに注目して、業界に、より重要なのは、ターゲット企業自体に可能性が存在することがわかります。

プライベート-エクイティ（PE）企業は、ターゲットが成長する業界の強豪に進化することを期待して、そのような企業に大きな株式を取ることができ さらに、道に沿ってターゲットの頻繁に経験の浅い経営を導くことによって、プライベート-エクイティ（PE）の会社はまたより少なく量化可能な方法の会社に価値を加える。,

監督と管理

監督と管理は、プライベート-エクイティ（PE）の専門家の第二の重要な機能を構成しています。 その他の仕事を支援するこの若い会社役員をトップレベルの戦略的計画と財務管理。 さらに、彼らは新しい会計、調達、およびITシステムを制度化して、投資の価値を高めるのを助けることができます。,

より確立された企業に関しては、プライベート-エクイティ（PE）企業は、業務効率を高め、it収益を上げることによって、不採算事業を取り、より強いものに変える能力と専門知識を持っていると考えています。 これはプライベート-エクイティ（PE）における価値創造の主な源泉であるが、プライベート-エクイティ（PE）企業はまた、会社とその投資家の利益と会社経営の利益を一致させることを目指すことによって価値を創造する。,

公開企業を非公開にすることにより、プライベート-エクイティ（PE）企業は、四半期決算および報告要件に対する一定の公開精査を取り除き、買収された企業の経営陣は、会社の運命を改善するために長期的なアプローチを取ることを可能にする。

経営報酬はまた頻繁に会社の性能により密接に結ばれ、従って経営陣の努力に責任能力および刺激を加える。, これは、プライベート-エクイティ（PE）業界で人気のある他のメカニズムとともに、最終的には買収された企業の評価が購入時から大幅に増加し、プライベート—エクイティ（PE）会社のための収益性の高い出口戦略を作成することにつながります-それは転売、新規株式公開（IPO）、または代替オプションであるかどうか。

アップサイドへの投資

プライベート-エクイティ（PE）のための一つの一般的な出口戦略は、成長し、中市場の会社を改善し、多額の利益のために大, 上記で引用した大手投資銀行の専門家は、通常、数十億ドルの価値がある企業価値（EVs）を扱うことに努力を集中させています。 しかし、取引の大部分は、$100百万から$500百万の範囲で中間市場に存在し、$100百万以下の低中間市場に存在します。

最高のは、より大きな取引に向かって引き寄せられるので、中間市場は大幅に不十分な市場です。 り販売業者より高い味付けと位置づけの金融の専門家の豊富なバイヤーネットワーク資源管理人のみ対象となります。,