財務省インフレ保護証券(TIPS)は、投資家がインフレから保護するために設計された米国財務省債の一形態です。 これらの債券は、インフレにインデックス化され、米国政府の支援を受けており、債券の額面がインフレ率に合わせて調整されるため、投資家に固定金利

ヒントの仕組み

通常の国債と同様に、ヒントは固定金利に基づいて年二回の利息を支払います。, TIPSは、消費者物価指数（CPI）によって測定されたインフレに基づいて、TIPの元本価値が上下に調整されるという点で、通常の国債とは異なります。 投資家が受け取る収益率は、調整後の元本を反映しています。

例

ヒントがどのように機能するかを理解する最良の方法は例によるものです。 ヒントは半年ごとに利息を支払うが、単純さの目的のために、以下は、各暦年における債券の変化の値を見ています。

財務省は、$1,000額面と3パーセントのクーポンでインフレ保護されたセキュリティを発行すると言います。, 最初の年には、投資家は二つの半年間の支払いで$30を受け取ります。 その年、CPIは4パーセント増加しました。 その結果、額面は$1,040に上向きに調整されます。

2年目では、投資家は同じ3％のクーポンを受け取りますが、今回は新しい調整された額面の$1,040に基づいています。 その結果、$30の利払いを受ける代わりに、投資家は$31.20の利息を受け取ります（。03回$1,040）。 3年目にはインフレ率が2％に低下しました。 額面は$1,040から$1060.80に上昇し、投資家は$31.82の関心を受け取ります。,

このプロセスは結合が成熟するまで続きます。 このように、TIPSの支払いは、CPIの増加と”実質利回り”、すなわちインフレ以上の利回りの二つの部分で構成されています。

債券が成熟すると、投資家は調整済みの高い元本または元の投資のいずれか大きい方を受け取ります。 その結果、まれにデフレ（価格下落）の場合であっても、投資家は債券の額面よりも少ない金額を受け取ることはできません。,

価格変動リスク

TIPSへの投資は一見非常に魅力的に見えるかもしれませんが、投資家は三つの問題を考慮する必要があります。

  2. 債券の額面の増加は、インフレ保護の要素に食べるだけでなく、追加の税務作業を作成するだけでなく、毎年税をトリガーします。 このため、個々のヒント債券は、非課税アカウントのためのより多くの意味をなします。,
  3. TIPには信用リスクはありませんが、発行者によるデフォルトのリスクである米国政府は、発行日と満期日の間に価格が変動します。li>

ヒントは、実勢金利の変化にも非常に敏感です。 その結果、あなたはその満期の前にヒントを販売する場合は、お金を失う可能性があります。 この場合、元本の損失は、インフレ保護の利益をはるかに上回る可能性があります。 あなたが満期まで債券を保持するつもりなら、しかし、それは問題ではありません。,

元本の変動は、TIPSに投資する投資信託または上場投資信託（ETF）を所有している場合、問題になる可能性がはるかに高くなります。 この場合、金利の上昇は、ファンドの株価の価値の大幅な低下につながります。 個々の債券とは異なり、投資信託は、設定された満期日を持っていないので、あなたが返されたあなたの元本の完全な値を持つことの保証はありませ,