Kiinnitys-arvopapereita (MBS), jotka ovat ryhmien kotiin kiinnitykset, jotka myydään myöntävien pankkien, ja sitten pakattu yhteen ”altaat” ja myydään yhtenä turvallisuutta, voidaan luokitella kahdella tavalla: ”agency” tai ”non-agency” securities.,

Määritelmät Viraston ja Ei-Viraston MBS

Viraston MBS on luotu yksi kolme virastoa: Hallitus National Mortgage Association (tunnetaan GNMA tai Ginnie Mae), Federal National Mortgage (FNMA tai Fannie Mae), ja Federal Home Loan Mortgage Corp. (Freddie Mac). Minkä tahansa näistä kolmesta laitoksesta liikkeeseen laskemia arvopapereita kutsutaan viraston MBS: ksi.

GNMA-joukkolainojen vakuutena on Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luotto, joten ne ovat maksukyvyttömyysriskittömiä. Fannie Mae ja Freddie Mac olivat molemmat Yhdysvaltain vuokraamia., hallitus, mutta he ovat nyt osakasomisteisia yhtiöitä, jotka toimivat kongressin peruskirjan nojalla. Heillä ei ole samaa tukea kuin Ginnie Mae joukkovelkakirjoja, mutta riski default on edelleen pitää vähäisenä.

yksityiset yhteisöt, kuten rahoituslaitokset, voivat laskea liikkeeseen myös asuntolainavakuudellisia arvopapereita. Tässä tapauksessa MBS: stä käytetään nimitystä ei-agency MBS tai private-label securities. Nämä siteet eivät ole valtion takaama tai mitä tahansa hallituksen tukema yritys, koska he ovat usein koostui altaat lainanottajille, jotka eivät voineet tavata viraston normit.,

Monet näistä ei-viraston lainat olivat ”Alt-” ja ”subprime” lainat, jotka sai mainetta vuoden 2008 finanssikriisin. Tämä, yhdessä puute valtion tukea, tarkoittaa, että ei-viraston MBS-elementti luottoriski (eli mahdollisuus default) ole läsnä viraston MBS.

Lyhyt Historia Ei-Viraston MBS

raskain liikkeeseen ei-viraston MBS tapahtunut vuodesta 2001 2007 ja päättyi vuoden 2008 jälkeen asuntolainojen kriisi YHDYSVALLOISSA, Virastojen ulkopuolisten MBS-markkinoiden nopeaa kasvua pidetään yleisesti kriisin keskeisenä katalysaattorina, koska nämä arvopaperit tarjosivat keinon saada rahoitusta vähemmän luottokelpoisilta asunnonostajilta. Se johti lopulta rikollisuuden lisääntymiseen, mikä romahdutti muiden kuin virastojen MBS: n arvon vuonna 2008. Että ”tartunta” levisi korkeampi-laatu securities, nopeuttaa kriisin ja aiheuttaa uusia liikkeeseen pysähtynyt.,

Rahaa johtajille voi vielä investoida ei-viraston MBS tänään puutteesta huolimatta uusi liikkeeseen, kun arvopaperit on laskettu liikkeeseen ennen finanssikriisin edelleen kauppaa avoimilla markkinoilla. Omaisuuslajien on menestynyt hyvin jälkikäteen, kuitenkin palkitsevaa contrarian rahaa johtajille, jotka ottivat riskiä ostaa hyvin masentunut markkinoilla vuonna 2009.

Jätä Analyysi Plussat

Paitsi poikkeuksellisissa tapauksissa, ei-virasto MBS eivät ole yksittäisten sijoittajien.,ual securities sisällä tämä markkinasegmentti:

  • Asuntojen markkina-analyysi, sekä kansallisella ja paikallisella tasolla
  • Public policy-analyysi
  • Analyysi eri yksittäisten segmenttien, tai erässä, kussakin MBS sopimus määrittää niitä kysymyksiä, joissa optimaalista riski/tuotto-profiili
  • Markkinoiden likviditeettiä
  • korko-ja tuotto-käyrä-analyysi
  • Analysoidaan erilaisia huolto-yhteisöt

Vaikka se ei ole suositeltavaa, että sijoittajat ostaa ei-viraston MBS omasta, monet aktiivisesti hallinnoidut korkorahastot omistaa kyseisiä arvopapereita., Monissa tapauksissa rahastot ovat omistaneet nämä joukkovelkakirjalainat kriisinjälkeisestä ajasta lähtien, jolloin ne olisivat antaneet suuren panoksen palautuksiin. Kun siellä ei ole läheskään niin paljon hyötyä kuin viraston MBS nyt, koska siellä oli viisi vuotta sitten, harkitse niiden läsnäolo obligaatio osoituksena siitä, että johtaja on valmis etsimään mahdollisuuksia epäsuosittu markkinasegmenteillä.,