1201 Third Avenue
Seattle, Washington 98101
U. S. A.
(206) 461-2000
Fax: (206) 461-2062

Public Company
Incorporated: 1994
Employees: 4,364
Total Assets: Total 21.63 billion (1995)
bolsas de valores: NASDAQ
sics: 6712 sociedades holding bancarias; 6036 instituciones de ahorro excepto federal

Propietario del tercer mayor ahorro y préstamo en los Estados Unidos, Washington Mutual, Inc. opera como el holding bancario de Washington Mutual Bank, su principal filial operativa, y varios otros negocios de servicios financieros., Incluido bajo el paraguas corporativo de Washington Mutual durante la década de 1990 fueron Washington Mutual Bank fsb, un banco de Ahorros federal, Washington Mutual Life Insurance Company, una compañía de seguros de vida, Murphey Favre, Inc., un servicio de corretaje de Valores e investigación compuesta & Management Co., una firma de asesores de inversiones. Fundada en 1889, Washington Mutual registró un crecimiento desenfrenado durante la década de 1990 a medida que se expandía por todo el noroeste del Pacífico. En 1996, el banco casi duplicó su tamaño al adquirir Irvine, American Savings Bank con sede en California.,

orígenes del siglo XIX

El nacimiento de la institución financiera responsable de formar Washington Mutual, Inc. ocurrió poco después de la casi muerte de la ciudad que alimentaría el crecimiento de uno de los mayores ahorros y préstamos de los Estados Unidos. En 1880, Seattle era una pequeña ciudad en el territorio de Washington a punto de comenzar su ascenso hacia convertirse en el centro comercial más influyente del Noroeste del Pacífico., Con una población de 4.000 habitantes a principios de la década, Seattle era poco más que un asentamiento situado en la parte alta de un extenso territorio que aún no se había incorporado a los Estados Unidos. Sin embargo, antes de que terminara la década, llegaría la estadidad y Seattle, después de nueve años de crecimiento, se transformaría en una metrópoli floreciente. La población de Seattle saltó de 4.000 en 1880 a 40.000 en 1889, el año en que Washington fue admitido en la Unión como el estado 42 y el año en que la ciudad de Seattle fue reducida a un montón de cenizas.,

el 6 de junio de 1889, una olla de pegamento en el sótano de un edificio del centro de la ciudad hervió y provocó el «Gran Incendio de Seattle», envolviendo el distrito del centro en llamas. Antes de que el furioso incendio se extinguiera, 25 cuadras de la ciudad fueron arrasadas, 120 acres en total, destruyendo el corazón de la ciudad y borrando una década de crecimiento robusto. Durante la noche, Seattle se había convertido en una pila de escombros humeantes. Justo cuando la ciudad estaba deshaciéndose de los vestigios de sus raíces pioneras, era hora de reconstruir, era hora de comenzar de nuevo., También fue el momento de la formación de la nueva institución financiera de la ciudad, una empresa creada específicamente para ayudar en la reconstrucción de la ciudad de Seattle.

la estadidad, el Gran Incendio de Seattle, y el establecimiento de Washington Mutual, Inc.’s predecesor todo ocurrió en 1889. En septiembre de 1889, 15 semanas después de que las llamas se convirtieran en cenizas, un grupo de líderes empresariales de Seattle se reunieron para discutir las perspectivas de formar una compañía de préstamos para la construcción., Asistieron constructores navales, abogados, médicos, banqueros y políticos, algunos de los cuales habían llegado recientemente a Seattle, mientras que otros habían sido habitantes de la ciudad durante años. Era el 21 de septiembre de 1889, y el grupo de ciudadanos prominentes estaban decididos a formar una institución financiera que respondiera a la demanda de los recursos para construir o reconstruir casas, algo que los bancos comerciales eran reacios a financiar en ese momento. Esa noche se estableció oficialmente un negocio general de préstamos para la construcción, una compañía constituida como Washington National Building Loan and Investment Association., Washington National comenzó su negocio mientras que la ciudad de Seattle todavía permanecía visiblemente marcada por el incendio de principios del verano.

inicialmente dirigido por Edward Oziel Graves, quien fue el ex tesorero asistente de la Oficina de Grabado e impresión del Tesoro de los Estados Unidos, Washington National fue apoyado por un empleado durante su año inaugural, Ira Hill Case, quien ocupó un escritorio en una oficina del segundo piso compartida por una docena de otros empresarios que representaban un número igual de intereses comerciales divergentes., Los inicios fueron modestos, sin duda, pero no mucho después de su creación, Washington National hizo historia bancaria. Los primeros préstamos de la Asociación fueron aprobados en febrero de 1890, uno de los cuales fue un préstamo hipotecario amortizado, quizás el primero de su tipo en los Estados Unidos. Washington National aprobó más de 2,000 préstamos hipotecarios amortizados durante los siguientes 20 años, convirtiéndose en una fuente muy utilizada para préstamos hipotecarios.,

creado como un negocio de préstamos para la construcción, Washington National representaba una de las 3.500 asociaciones de construcción y préstamos en los Estados Unidos en el momento de su creación, pero cuando la compañía comenzó a hundirse después del cambio de siglo, eligió distanciarse del movimiento de la sociedad de la construcción. En 1908, la empresa cambió su nombre a Washington Savings and Loan Association y se embarcó en un curso que gradualmente condujo a la recién nombrada institución financiera hacia el campo de la banca mutua., Junto con el cambio de nombre vinieron cambios radicales adicionales, a medida que el nuevo liderazgo reestructuró Washington Savings and Loan para vigorizar los negocios. Se eliminaron las cuotas de afiliación, se establecieron con precisión los plazos de pago de intereses y Préstamos, se lanzó un agresivo programa de publicidad y se concedió a los clientes la libertad de retirar depósitos en cualquier momento, con cualquier interés acumulado hasta el día del retiro. Los cambios implementados estimularon el crecimiento de la institución, iniciando un período de cinco años de expansión sin precedentes., Entre 1908 y 1913, El número de préstamos concedidos por Washington Savings and Loan se disparó de 300 a 2.700. Los activos aumentaron 11 veces, saltando de $346,576 a más de 4 4 millones, y el número de cuentas operadas por la Asociación saltó de 400 a 2,700. Ayudado en gran parte por este impulso de crecimiento, Washington Savings and Loan no solo se clasificó como la institución de ahorro más antigua de Washington, sino también como la institución de ahorro más grande del estado, proporcionando a la asociación una base firme al entrar en una nueva fase en su desarrollo.,

conversión de la Primera Guerra Mundial en un Mutual Bank

en 1917, mientras los periódicos del país cubrían el progreso de la guerra en el extranjero, Washington Savings and Loan se convirtió en un mutual savings bank y una vez más cambió su nombre. Rebautizada como Washington Mutual Savings Bank, la institución refundida contaba con más de 16.000 depositantes en el momento de la entrada de los Estados Unidos en la Primera Guerra Mundial y se benefició sustancialmente de la primera lucha militar épica del siglo., Durante la Primera Guerra Mundial, los activos de Washington Mutual aumentaron un 68 por ciento, registrando una ganancia de más de 4 4 millones, y los préstamos inmobiliarios registraron un aumento aún mayor, en un 250 por ciento.

después de la conclusión de la guerra, las condiciones económicas recesivas obstaculizaron el crecimiento económico de Seattle, pero a pesar de la anémica situación financiera, los depósitos de Washington Mutual aumentaron fuertemente, pasando de $15 millones en 1921 a más de 2 26 millones dos años más tarde., Tal crecimiento alentador se detuvo al final de la década, sin embargo, cuando el desplome del mercado de valores de Wall Street de 1929 dio paso a una depresión económica de una década que causó devastación para la industria bancaria de Estados Unidos. Aunque los años fueron difíciles, Washington Mutual perseveró, evitando la ruina financiera que barrió muchas de las instituciones financieras del país. Fue durante los primeros meses de esta caída económica sin igual que Washington Mutual completó la primera adquisición en su historia, adquiriendo Continental Mutual Savings Bank en julio de 1930.,

a finales de la década de 1930, Washington Mutual apenas contaba con 100.000 depositantes y estaba a punto de beneficiarse una vez más del crecimiento económico engendrado por la segunda gran lucha militar del siglo. Durante la Segunda Guerra Mundial, Washington Mutual, para entonces con más de medio siglo de antigüedad, vendió casi 3 30 millones en Bonos de guerra., En 1941, el banco se fusionó con Coolidge Mutual Savings Bank, aumentando sus recursos a más de 7 77 millones y sus depósitos a más de 7 72 millones, y ganando Washington Mutual su primera sucursal, los cuartos anteriormente ocupados por Coolidge Mutual, que se conoció como la sucursal de Times Square. Después de la guerra, cuando la legislación bancaria permitió a los bancos mutuos establecer sucursales en su condado de origen, Washington Mutual abrió dos oficinas bancarias, una en 1947 y otra en 1948.,

durante la década de 1950, la promulgación de legislación bancaria adicional allanó el camino para que mutual banks estableciera redes de servicio a nivel estatal, pero a pesar de la oportunidad de hacerlo, Washington Mutual no se movió fuera del área metropolitana de Seattle hasta 1964. Sin embargo, se establecieron Sucursales en el área de Seattle durante los años intermedios, con cinco oficinas de Washington Mutual abriendo sus puertas entre 1955 y 1961., Cuando Washington Mutual finalmente se movió fuera del área de Seattle, se preparó el escenario para una era de expansión geográfica que extendió la presencia del banco en todo Washington. A partir de 1964, el crecimiento físico de Washington Mutual fue impulsado por la expansión interna y por medios externos, ya que el banco asumió el papel de un comprador agresivo. Este capítulo en la historia del banco comenzó con la adquisición de Citizens Mutual Savings Bank en 1964.,

perspectivas de la compañía:

La misión de Washington Mutual es ser la principal organización de servicios financieros diversificados en los estados occidentales.

La expansión en todo el Estado Comienza en 1964

la existencia de Citizens Mutual Savings Bank como un banco mutuo solo tenía horas cuando Washington Mutual selló el Acuerdo para comprar la institución financiera con sede en el Este de Washington., Fundada en 1902 como Citizens Savings and Loan Society, el thrift funcionó como un ahorro y préstamo hasta su adquisición por Washington Mutual, adquiriendo la Pullman Savings and Loan Association el año anterior a la adquisición de Washington Mutual en 1964. Con su base en Spokane y la recién adquirida Pullman Savings and Loan agregando una presencia en Pullman, Citizens Savings and Loan representó una oportunidad para que Washington Mutual se expandiera al este de Washington, pero la legislación bancaria en ese momento no permitía que un banco mutuo se fusionara con un banco de ahorros y préstamos., Para despejar este obstáculo, Citizens Savings and Loan se convirtió en un banco mutuo en 1964, como había hecho Washington Mutual 47 años antes, cambiando su nombre a Citizens Mutual Savings Bank justo antes de su fusión con Washington Mutual. Una vez completada, la transacción extendió la presencia de WashingtonMutual más allá del área metropolitana de Seattle por primera vez, dando sucursales bancarias en Pullman y Spokane y estableciendo un patrón que la empresa con sede en Seattle seguiría en los próximos años.,

el año después de la adquisición de Citizens Mutual Savings Bank, Washington Mutual completó un acuerdo similar cuando Liberty Savings and Loan Association se convirtió en un banco mutuo para facilitar su adquisición por Washington Mutual. Fundada en 1919, Liberty Savings and Loan Association se convirtió en Liberty Mutual Savings Bank en 1965, dando a Washington Mutual Sucursales en Yakima, Kennewick y Grandview, Washington., El mismo escenario se desarrolló en 1973 cuando la Grays Harbor Savings and Loan Association se convirtió en Grays Harbor Mutual Savings Bank justo antes de su adquisición por Washington Mutual, agregando una sucursal en Grays Harbor al creciente imperio del banco con sede en Seattle.

en el contexto de estas adquisiciones, Washington Mutual se expandió geográficamente a través de medios internos al establecer sucursales por su cuenta. Entre 1965 y 1973, el banco abrió 15 sucursales en el área de Seattle y en regiones de todo el estado, convirtiéndose en una fuerza dominante en el estado de Washington., Hinchado por las adquisiciones y la expansión interna, Washington Mutual entró en la década de 1980 como una institución financiera venerable pero en aumento, su casi siglo de negocios en el área de Seattle y dos décadas de expansión a nivel estatal generando un impulso considerable para la próxima década. Durante la década de 1980, este impulso no se frenó, ya que el banco se diversificó rápidamente, entrando en nuevos sectores de la industria financiera a un ritmo anual., Aunque los observadores de la industria acusarían que el banco se extendió en demasiadas direcciones durante la década, la amplia expansión efectuada durante la década de 1980 demostró ser el catalizador para el crecimiento animado de Washington Mutual durante la década de 1990.

1982 llegada de Killinger

durante la década de 1980, las compañías subsidiarias que componían el Grupo Financiero de Washington Mutual entraron en flor. La proliferación de subsidiarias financieras diversificadas agrupadas bajo el paraguas corporativo de Washington Mutual comenzó en 1982 cuando el banco adquirió Murphey Favre, Inc.,, Investigación compuesta & Management Co. y formó Washington Mutual Insurance Services. Murphey Favre fue la firma de corretaje de valores más antigua del Noroeste, Composite Research & Management Co. operaba como asesor de inversiones y empresa de gestión de carteras, y Washington Mutual Insurance Services era una agencia de seguros minorista de servicio completo., Comenzando con estas tres subsidiarias, Washington Mutual formó o adquirió una gran cantidad de otras compañías operativas que llevaron al banco a una variedad de nuevas áreas de negocios, incluidos servicios de viajes, asociaciones de bienes raíces, bonos basura y préstamos de construcción comercial.

ninguna de las compañías subsidiarias adquiridas o formadas durante la década de 1980 fue más importante para el futuro de Washington Mutual que la adquisición de 1982 de Murphey Favre, una distinción completamente debida a la llegada de un joven ejecutivo de Murphey Favre llamado Kerry K. Killinger., En el momento de la adquisición de 1982, Killinger tenía 32 años y se había desempeñado como analista de valores y Corredor de inversiones para la compañía antes de ser nombrado vicepresidente ejecutivo. Una vez incorporado al redil de Washington Mutual, Killinger ascendió rápidamente en las filas ejecutivas del Banco, convirtiéndose en presidente en 1988 y en director ejecutivo dos años más tarde. Durante el ascenso de Killinger, Washington Mutual se estaba moviendo en una dirección diferente, ya que el banco comenzó a declinar y sufrir una disminución de la rentabilidad., Con las ganancias cayendo a finales de la década, se lanzó un nuevo programa dirigido a restaurar la rentabilidad y vigorizar el crecimiento, uno que amplificaría dramáticamente la magnitud del alcance geográfico de Washington Mutual.

década de 1990: crecimiento sin precedentes

durante el 100 aniversario de Washington Mutual, se adoptó la nueva estrategia, un programa de crecimiento encabezado por Killinger, quien informó al Puget Sound Business Journal que en los próximos años el objetivo de Washington Mutual era «ser el principal banco de consumo en el noroeste».,»Hacia este objetivo, Killinger recurrió a un enfoque de» vuelta a lo básico » centrándose en los préstamos al consumo y las cuentas corrientes. Una vez que Killinger fue nombrado presidente de Washington Mutual en 1990, el intento del Banco de convertirse en la institución financiera dominante en la región comenzó en serio, ya que el recién nombrado Presidente, Presidente y director ejecutivo orquestó una campaña de adquisición que absorbió a los competidores a un ritmo de aproximadamente dos por año., Por primera vez en la historia del Banco, extendió su presencia más allá de las fronteras de Washington, compensando su entrada tardía en la arena bancaria regional al expandirse agresivamente en un momento en que la industria de ahorros y préstamos en general estaba funcionando mal.

en 1991, Washington Mutual se clasificó como la institución financiera de propiedad independiente más grande de Washington, con 8 8 mil millones en activos y 84 centros financieros y 17 centros de préstamos hipotecarios en su estado natal, Oregón e Idaho., Estas impresionantes cifras pronto serían eclipsadas por la magnitud del Banco cuatro años más tarde, ya que la juerga de adquisiciones de Washington Mutual encendió su crecimiento, llevó al banco a Montana y Utah, y necesitó la formación de Washington Mutual, Inc. como sociedad de cartera en agosto de 1994. Entre 1991 y 1995, Washington Mutual de beneficios más que duplicado, saltando de $80.6 millones a $190.6 millones, sus depósitos se incrementó de $5.4 mil millones a us $10.6 millones de dólares, y sus activos se hinchó de $8 mil millones a $21.6 millones de dólares., Mientras tanto, el número de sucursales operadas por el banco había aumentado drásticamente, alcanzando un total de 248 centros financieros y 23 centros de préstamos a fines de 1995. La primera mitad de la década de 1990 representó un período de crecimiento sin igual en la historia de Washington Mutual. Cuando el banco entró a finales de la década de 1990, no redujo su ritmo de crecimiento, sino que aumentó.

a principios de 1996, Washington Mutual adquirió Coos Bay, Western Bank, con sede en Oregon, dándole 42 Sucursales en 35 comunidades y assets 787 millones en activos., A continuación, el banco adquirió Utah Federal Savings Bank, con sede en Ogden, agregando otros assets 123 millones en activos a sus crecientes arcas. El banco parecía continuar su agresiva campaña para dominar el noroeste del Pacífico, un objetivo que Killinger mencionó cuando dijo: «Nuestra estrategia exige un crecimiento continuo a través de adquisiciones selectivas de bancos de consumo, bancos comerciales y otras empresas de servicios financieros que ofrecen valor a largo plazo a nuestros accionistas. Killinger puso sus palabras en acción en julio de 1996 cuando Washington Mutual completó la adquisición más grande en sus 107 años de historia., Después de buscar una entrada en el lucrativo mercado de California durante dos años, Killinger encontró su objetivo en Irvine, donde tenía su sede el American Savings Bank de 158 sucursales. En un acuerdo de 1 1.4 mil millones completado a finales de julio, Washington Mutual adquirió American Savings Bank y casi duplicó su tamaño, convirtiéndolo en el tercer mayor ahorro y préstamo en los Estados Unidos. Impulsado enormemente por la adquisición de American Savings Bank, Washington Mutual entró a finales de la década de 1990 con la intención de continuar su ambicioso programa de expansión., Se esperaban Nuevas Adquisiciones en el mercado de California, ya que la venerable institución financiera con sus assets 42 mil millones en activos trazó su curso para su tercer siglo de negocios.

filiales principales

Washington Mutual Bank; Washington Mutual Bank fsb; WM Life Insurance Company; Murphy Favre, Inc.; Composite Research & Management Co.

más información

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—Jeffrey L. Covell