¿Cuál es la relación precio/ganancias / crecimiento (PEG)?

la relación precio/ganancias / crecimiento (PEG ratio) es la relación precio-ganancias (P/E) de una acción dividida por la tasa de crecimiento de sus ganancias durante un período de tiempo específico. La relación PEG se utiliza para determinar el valor de una acción, mientras que también se tiene en cuenta el crecimiento esperado de las ganancias de la compañía, y se cree que proporciona una imagen más completa que la relación P/E más estándar.,

Puntos Clave

  • El ratio PEG mejora el ratio P/E, añadiendo espera que el crecimiento de las ganancias en el cálculo.
  • La relación PEG se considera un indicador del valor real de una acción, y similar a la relación P/E, una PEG más baja puede indicar que una acción está infravalorada.
  • La PEG para una empresa determinada puede diferir significativamente de una fuente reportada a otra, dependiendo de qué estimación de crecimiento se utilice en el cálculo, como el crecimiento proyectado a un año o a tres años.,
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Ratio PEG

Cómo Calcular el Ratio PEG

Para calcular el ratio PEG, un inversionista o el analista debe a mirar hacia arriba o calcular el ratio P/E de la empresa en cuestión. La relación P / E se calcula como el precio por acción de la empresa dividido por las ganancias por acción (EPS), o precio por acción / EPS.,

Una vez calculada la P/E, encuentre la tasa de crecimiento esperada para la acción en cuestión, utilizando las estimaciones de los analistas disponibles en los sitios web financieros que siguen la acción. Conecte las cifras en la ecuación, y resolver para el número de relación PEG.

precisión

como con cualquier relación, la precisión de la relación PEG depende de las entradas utilizadas. Al considerar la proporción PEG de una empresa de una fuente publicada, es importante averiguar qué tasa de crecimiento se utilizó en el cálculo. Yahoo!, Finanzas, por ejemplo, calcula PEG utilizando una relación P/E basada en datos del año en curso y una tasa de crecimiento prevista a cinco años.

El uso de tasas de crecimiento históricas, por ejemplo, puede proporcionar una relación PEG inexacta si se espera que las tasas de crecimiento futuras se desvíen del crecimiento histórico de una empresa. La relación puede calcularse utilizando, por ejemplo, las tasas de crecimiento previstas a un año, tres años o cinco años.

para distinguir entre los métodos de cálculo que utilizan el crecimiento futuro y el crecimiento histórico, a veces se utilizan los Términos «PEG hacia adelante» y «PEG al final».,

¿qué te dice la relación precio/ganancias / crecimiento?

mientras que una relación P/E baja puede hacer que una acción parezca una buena compra, tener en cuenta la tasa de crecimiento de la compañía para obtener la relación PEG de la acción puede contar una historia diferente. Cuanto más baja sea la proporción PEG, más puede infravalorarse la acción dadas sus expectativas de ganancias futuras. Agregar el crecimiento esperado de una empresa en la relación ayuda a ajustar el resultado para las empresas que pueden tener una alta tasa de crecimiento y una alta relación P/E.,

el grado en que un resultado de la relación PEG indica una acción sobre o subpreciada varía según la industria y el tipo de empresa. Como regla general, algunos inversores sienten que un ratio PEG por debajo de uno es deseable.

de acuerdo con el conocido inversor Peter Lynch, el P/E de una empresa y el crecimiento esperado deben ser iguales, lo que denota una empresa bastante valorada y admite una relación PEG de 1.0. Cuando la PEG de una empresa excede 1.0, se considera sobrevalorado, mientras que una acción con una PEG de menos de 1.0 se considera infravalorada.,

ejemplo de cómo utilizar la relación PEG

la relación PEG proporciona información útil para comparar empresas y ver qué acciones podrían ser la mejor opción para las necesidades de un inversor, de la siguiente manera.

Supongamos los siguientes datos de dos empresas hipotéticas, la Empresa a y la Empresa B:

Empresa Un:

  • Precio por acción = $46
  • EPS este año = $2.09
  • EPS del año pasado = $1.74

la Empresa B

  • Precio por acción = $80
  • EPS este año = $2.67
  • EPS del año pasado = $1.,78

dada esta información, se pueden calcular los siguientes datos para cada empresa.

empresa a

  • relación P/E = $46 / $2.09 = 22
  • tasa de crecimiento de los ingresos = ($2.09 / $1.74) – 1 = 20%
  • PEG ratio = 22/20 = 1.1

Company b

  • P / E ratio = $80 / $2.67 = 30
  • tasa de crecimiento de los ingresos = ($2.67 / $1.78) – 1 = 50%
  • PEG ratio = 30 / 50 = 0.6

muchos inversores pueden mirar a la Compañía A y encontrarla más atractiva ya que tiene una relación P/E más baja entre las dos compañías., Pero en comparación con la Compañía B, no tiene una tasa de crecimiento lo suficientemente alta como para justificar su P/E. La Compañía B está operando con un descuento a su tasa de crecimiento y los inversores que la compran están pagando menos por unidad de crecimiento de las ganancias.