¿qué son las Ratios de rentabilidad?

los ratios de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (beneficio) en relación con los ingresos, activos del balancesib manual – activos del Balancesib los activos de la hoja de balance se enumeran como cuentas o partidas ordenadas por liquidez. La liquidez es la facilidad con la que una empresa puede convertir un activo en efectivo., El activo más líquido es el efectivo (la primera partida del balance), seguido de los depósitos a corto plazo y las cuentas por cobrar. Esta guía cubre todos los activos del balance, ejemplos, costos operativos y accionistas EquityStockholders EquityStockholders Equity es una cuenta en el balance de una compañía que consiste en capital social más durante un período específico de tiempo. Muestran lo bien que una empresa utiliza sus activos para producir ganancias y valor para los accionistas.,

un mayor ratio o valor es comúnmente buscado por la mayoría de las empresas, ya que esto generalmente significa que el negocio está funcionando bien al generar ingresos, ganancias y flujo de caja. Los ratios son más útiles cuando se analizan en comparación con empresas similares o en comparación con períodos anteriores. A continuación se examinan los coeficientes de rentabilidad más utilizados.

¿cuáles son los Diferentes Tipos de Ratios de Rentabilidad?,

hay varios ratios de rentabilidad que son utilizados por las empresas para proporcionar información útil sobre el bienestar financiero y el rendimiento del negocio.

todos estos ratios se pueden generalizar en dos categorías, de la siguiente manera:

A. los Ratios de margen

los ratios de margen representan la capacidad de la compañía para convertir las ventas en ganancias en varios grados de medición.

Los ejemplos son margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativooperativo Margen de operaciónel margen de operación es igual a los ingresos de explotación divididos por los ingresos., Es una relación de rentabilidad que mide los ingresos después de cubrir la operación y, beneficio neto marginNet beneficio MarginNet beneficio margen (también conocido como» Margen de beneficio «o» Margen de beneficio neto») es una relación financiera utilizada para calcular el porcentaje de beneficio que una empresa produce a partir de sus ingresos totales. Mide la cantidad de beneficio neto que una empresa obtiene por Dólar de ingresos obtenidos., cash flow margin, EBITEBIT GuideEBIT significa ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en la cuenta de resultados antes de ingresos netos., El EBIT también se conoce a veces como ingreso operativo y se llama así porque se encuentra deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas., EBITDAEBITDAEBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son los beneficios de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones principales antes del impacto de la estructura de capital., Fórmula, ejemplos, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT significa beneficio operativo neto después de impuestos y representa los ingresos teóricos de una empresa por operaciones., relación de gastos operativos y relación de gastos generales.

B. ratios de retorno

los ratios de retorno representan la capacidad de la compañía para generar retornos a sus accionistas.

Los ejemplos incluyen el rendimiento de los activos, el rendimiento del capital, el rendimiento en efectivo de los activos, el rendimiento de la deuda, el rendimiento de las ganancias no distribuidas, el rendimiento de los ingresos, el rendimiento ajustado por riesgo, el rendimiento del capital invertido y el rendimiento del capital empleado.,

¿Cuáles son los Ratios de rentabilidad más utilizados y su importancia?

La mayoría de las empresas se refieren a los ratios de rentabilidad al analizar la productividad del negocio, al comparar los ingresos con las ventas, los activos y el capital.

seis de los ratios de rentabilidad más utilizados son:

# 1 Margen de beneficio bruto

beneficio bruto marginNet beneficio MarginNet Margen de beneficio (también conocido como» Margen de beneficio «o» Ratio de margen de beneficio neto») es una relación financiera utilizada para calcular el porcentaje de beneficio que una empresa produce a partir de sus ingresos totales., Mide la cantidad de beneficio neto que una empresa obtiene por Dólar de ingresos obtenidos. – compara el beneficio bruto con los ingresos por ventas. Esto muestra cuánto está ganando una empresa, teniendo en cuenta los costos necesarios para producir sus bienes y servicios. Un alto ratio de margen de beneficio bruto refleja una mayor eficiencia de las operaciones principales, lo que significa que aún puede cubrir los gastos operativos, los costos fijos, los dividendos y la depreciación, al tiempo que proporciona ganancias netas al negocio., Por otro lado, un margen de beneficio bajo indica un alto costo de los bienes vendidos, que puede atribuirse a políticas de compra adversas, precios de venta Bajos, ventas bajas, una fuerte competencia en el mercado o políticas de promoción de ventas incorrectas.

Obtenga más información sobre estos ratios en los cursos de análisis financiero de CFI.

#2 margen EBITDA

EBITDAEBITDAEBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización es el beneficio de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas., El EBITDA se centra en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones principales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Representa la rentabilidad de una empresa antes de tener en cuenta elementos no operativos como intereses e impuestos, así como elementos no monetarios como depreciación y amortización. El beneficio de analizar el EBITDA de una empresa marginEBITDA MarginEBITDA margin = EBITDA / Revenue., Es una relación de rentabilidad que mide las ganancias que una empresa está generando antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización. Esta guía tiene ejemplos y una plantilla descargable es que es fácil de comparar con otras empresas ya que excluye gastos que pueden ser volátiles o algo discrecionales. La desventaja del margen EBTIDA es que puede ser muy diferente del beneficio neto y la generación de flujo de caja real, que son mejores indicadores del desempeño de la empresa., El EBITDA es ampliamente utilizado en muchos métodos de valuaciónmétodos de valuación cuando se valora una empresa como una empresa en marcha, se utilizan tres métodos de valuación principales: análisis DCF, empresas comparables y precedentes.

# 3 Margen de beneficio operativo

margen de beneficio operativo margen operativo el margen operativo es igual al ingreso operativo dividido por los ingresos. Es una relación de rentabilidad que mide los ingresos después de cubrir la operación y-mira las ganancias como un porcentaje de las ventas antes de que se deduzcan los gastos por intereses y los impuestos sobre la renta., Las empresas con altos márgenes de beneficio operativo generalmente están mejor equipadas para pagar los costos fijos y los intereses de las obligaciones, tienen mejores posibilidades de sobrevivir a una desaceleración económica y son más capaces de ofrecer precios más bajos que sus competidores que tienen un margen de beneficio más bajo. El margen de beneficio operativo se utiliza con frecuencia para evaluar la fortaleza de la gestión de una empresa, ya que una buena gestión puede mejorar sustancialmente la rentabilidad de una empresa al administrar sus costos operativos.,

# 4 Margen de beneficio neto

beneficio neto marginNet beneficio MarginNet Margen de beneficio (también conocido como» Margen de beneficio «o» Ratio de margen de beneficio neto») es una relación financiera utilizada para calcular el porcentaje de beneficio que una empresa produce a partir de sus ingresos totales. Mide la cantidad de beneficio neto que una empresa obtiene por Dólar de ingresos obtenidos. es la línea de fondo. Analiza los ingresos netos de una empresa y los divide en ingresos totales. Proporciona la imagen final de lo rentable que es una empresa después de que se hayan tenido en cuenta todos los gastos, incluidos los intereses y los impuestos., Una razón para utilizar el margen de beneficio neto como medida de la rentabilidad es que tiene todo en cuenta. Un inconveniente de esta métrica es que incluye una gran cantidad de «ruido», como los gastos y ganancias de una sola vez, lo que hace que sea más difícil comparar el rendimiento de una empresa con sus competidores.

#5 Margen de flujo de efectivo

Margen de flujo de efectivo-expresa la relación entre los flujos de efectivo de las actividades operativasel flujo de efectivo operativo (OCF) es la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas regulares de un negocio en un período de tiempo específico., y las ventas generadas por el negocio. Mide la capacidad de la empresa para convertir las ventas en efectivo. Cuanto mayor sea el porcentaje de flujo de efectivo, más efectivo disponible de las ventas para pagar a los proveedores, dividendos, servicios públicos y deuda de servicio, así como para comprar bienes de capital. El flujo de caja negativo, sin embargo, significa que incluso si el negocio está generando ventas o ganancias, todavía puede estar perdiendo dinero. En el caso de una empresa con un flujo de caja inadecuado, la empresa puede optar por pedir prestado fondos o recaudar dinero a través de inversores con el fin de mantener las operaciones en marcha.,

gestión del flujo de casecíclico de conversión de cash el ciclo de conversión de Cash (CCC) es una métrica que muestra la cantidad de tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en Inventario en efectivo. La fórmula del ciclo de conversión de efectivo mide la cantidad de tiempo, en días, que tarda una empresa en convertir sus insumos de recursos en efectivo. La fórmula es fundamental para el éxito de una empresa porque tener siempre un flujo de efectivo adecuado minimiza los gastos (por ejemplo, evita los cargos por pago atrasado y los gastos por intereses adicionales) y permite a una empresa aprovechar cualquier beneficio adicional u oportunidades de crecimiento que puedan surgir (por ejemplo,, la oportunidad de comprar con un descuento sustancial el inventario de un competidor que sale del negocio).

#6 rendimiento de los activos

rendimiento de los activos (ROA)rendimiento de los activos & ROA FormulaROA fórmula. El retorno sobre los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno sobre la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de un negocio en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien está funcionando una empresa al comparar el beneficio (ingreso neto) que está generando con el capital que ha invertido en activos., como su nombre indica, muestra el porcentaje de ganancias netas en relación con los activos totales de la empresa. El ratio ROA revela específicamente cuánto beneficio después de impuestos genera una empresa por cada dólar de activos que posee. También mide la intensidad de activos de un negocio. Cuanto menor sea el beneficio por Dólar de activos, más intensiva en activos se considera una empresa. Las empresas con gran densidad de activos requieren grandes inversiones para comprar maquinaria y equipo con el fin de generar ingresos., Algunos ejemplos de industrias que suelen ser muy intensivas en activos son los servicios de telecomunicaciones, los fabricantes de automóviles y los ferrocarriles. Ejemplos de empresas menos intensivas en activos son las agencias de publicidad y las empresas de software.

Obtenga más información sobre estos ratios en los cursos de análisis financiero de CFI.

#7 rendimiento del patrimonio neto

rendimiento del patrimonio neto (ROE)rendimiento del patrimonio neto (ROE)el rendimiento del patrimonio neto (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingresos netos) dividido por el valor del patrimonio neto total de sus accionistas (es decir, 12%)., ROE combina la cuenta de resultados y el balance, ya que el resultado neto o el beneficio se comparan con el patrimonio neto de los accionistas. – expresa el porcentaje de ingresos netos en relación con el capital de los accionistas, o la tasa de rendimiento del dinero que los inversores de capital han puesto en el negocio. El ratio ROE es uno que es particularmente observado por analistas de acciones e inversores. Una tasa de ROE favorable se cita a menudo como una razón para comprar acciones de una empresa. Las empresas con un alto retorno sobre el capital suelen ser más capaces de generar efectivo internamente y, por lo tanto, menos dependientes de la financiación de la deuda.,

# 8 Retorno sobre el Capital invertido

retorno sobre el capital invertido (ROIC)retorno sobre el capital invertido – ROIC – es una medida de rentabilidad o rendimiento del retorno obtenido por aquellos que proporcionan capital, es decir, los tenedores de bonos y accionistas de la empresa. El ROIC de una empresa a menudo se compara con su WACC para determinar si la empresa está creando o destruyendo valor. es una medida del rendimiento generado por todos los proveedores de capital, incluidos tanto los tenedores de bonos como los emisores de bonos.hay diferentes tipos de emisores de bonos., Estos emisores de bonos crean bonos para pedir prestado fondos a los tenedores de bonos, que se reembolsan al vencimiento. y accionista accionista accionista accionista accionista accionista (también conocido como accionista accionista) es una cuenta en el balance de una empresa que consiste en capital social plus. Es similar al ratio ROE, pero más abarcador en su alcance, ya que incluye los rendimientos generados por el capital suministrado por los tenedores de bonos.

la fórmula ROIC simplificada se puede calcular como: EBIT x (1-Tasa impositiva) / (valor de la deuda + valor de + patrimonio)., El EBIT se utiliza porque representa los ingresos generados antes de restar los gastos de interés, y por lo tanto representa los ingresos que están disponibles para todos los inversores, no solo para los accionistas.

Video explicación de los Ratios de rentabilidad y ROE

a continuación se muestra un breve video que explica cómo los ratios de rentabilidad, como el margen de beneficio neto, se ven afectados por varias palancas en los estados financieros de una empresa.,

Modelado financiero (yendo más allá de los ratios de rentabilidad)

mientras que los ratios de rentabilidad son un gran lugar para comenzar cuando se realiza un análisis financiero, su principal defecto es que ninguno de ellos tiene en cuenta el panorama completo. Una forma más completa de incorporar todos los factores significativos que impactan la salud financiera y la rentabilidad de una empresa es construir un modelo DCFMODELO DCF Guía gratuita de Capacitación un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio., El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin nivelar de una empresa que incluye 3-5 años de resultados históricos, un pronóstico a 5 años, un valor terminal, y que proporciona una fórmula de Valor Actual Neto (Van)VAN una guía para la fórmula van en Excel al realizar análisis financieros. Es importante entender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. Van = F / donde, PV = Valor Actual, F = pago futuro (flujo de caja), r = tasa de descuento, n = El número de períodos en el futuro del negocio.,

en la imagen siguiente, puede ver cuántos de los ratios de rentabilidad enumerados anteriormente (como EBIT, NOPAT y flujo de caja) son todos factores de un análisis DCF., El objetivo de un analista financiero es incorporar tanta información y detalles sobre la empresa como sea razonablemente posible en el modelo Excelexcel & plantillas de modelo Financierosdescargar plantillas de modelo financiero gratuitas – la biblioteca de hojas de cálculo de CFI incluye una plantilla de modelo financiero de 3 estados, modelo DCF, calendario de deuda, calendario de depreciación, gastos de capital, intereses, presupuestos, gastos, pronósticos, gráficos, horarios, valoración, análisis de empresa comparable, más plantillas de Excel.,

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recursos adicionales

Gracias por leer esta guía para analizar y calcular los ratios de rentabilidad. CFI es el proveedor global oficial del analista de modelado financiero y Valuación designationFMVA ® CertificationJoin 350,600 + estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, J. P. Morgan y Ferrari y tiene la misión de ayudarlo a avanzar en su carrera., Con ese objetivo en mente, estos recursos adicionales de CFI lo ayudarán a convertirse en un analista financiero de clase mundial:

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