precio de los bonos

¿qué es el precio de los bonos?

La fijación de precios de los bonos es una cuestión empírica en el ámbito de los instrumentos financierosvarianzas públicas los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda.. El precio de un bono depende de varias características inherentes a cada bono emitido., Estas características son:

• cupón, o falta del mismo
• valor Principal/par
• rendimiento hasta el vencimiento
• períodos hasta el vencimiento

alternativamente, si se conoce el precio del bono y todas menos una de las características, se puede resolver la última característica faltante.

precio de los bonos: Cupones

Un bono puede o no venir con cupones adjuntos. Un cupón se expresa como un porcentaje nominal del valor nominal (importe principal) del bono. Cada cupón es canjeable por período por ese porcentaje., Por ejemplo, un cupón del 10% en un bono par de 1 1000 es canjeable en cada período.

un bono también puede venir sin cupón. En este caso, el bono se conoce como un bono de cupón cero. Bonos de cupón cero descuento de emisión originalun descuento de emisión original (OID) es un tipo de instrumento de deuda. A menudo un bono, OID se venden a un valor más bajo que el valor nominal cuando se emiten, de ahí la D en OID. Al vencimiento, el valor nominal se paga al inversor. La diferencia recibida es una ganancia para el inversor, y es efectivamente el interés pagado por el prestatario o emisor. suelen tener un precio más bajo que los bonos con cupones.,

precio de los bonos: valor principal/valor nominal

cada bono debe venir con un valor nominal valor nominal valor nominal es el valor nominal o nominal de un bono, o acción, o cupón como se indica en un bono o certificado de acciones. Es un valor estático que se devuelve al vencimiento. Sin el valor principal, un bono no tendría ningún uso. El valor principal debe ser reembolsado al prestamista (el comprador de bonos) por el prestatario (el emisor de bonos). Un bono de cupón cero no paga cupones, pero garantizará el capital al vencimiento., Los compradores de bonos de cupón cero ganan intereses por el bono que se vende con un descuento de su valor nominal.

un bono con cupón paga cupones en cada período, y un cupón más capital al vencimiento. El precio de un bono comprende todos estos pagos descontados al vencimiento.

precio de los bonos: rendimiento hasta el vencimiento

Los bonos tienen un precio para obtener un cierto rendimiento para los inversores. Un bono que se vende a una prima (donde el precio está por encima del valor nominal) tendrá un rendimiento hasta el vencimiento que es inferior a la tasa de cupón., Alternativamente, la causalidad de la relación entre el rendimiento y la madurez del coste del Debtel coste de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos de WACC para el análisis de valoración. y el precio puede invertirse. Un bono podría venderse a un precio más alto si el rendimiento previsto (tipo de interés de mercado) es inferior al tipo de cupón. Esto se debe a que el titular del bono recibirá pagos de cupones que son más altos que la tasa de interés del mercado y, por lo tanto, pagará una prima por la diferencia.,

precio de los bonos: períodos hasta su vencimiento

Los bonos tendrán varios períodos hasta su vencimiento. Estos son típicamente períodos anuales, pero también pueden ser semestrales o trimestrales. El número de períodos será igual al número de pagos de cupón.

El valor temporal del dinero

Los bonos tienen un precio basado en el valor temporal del dinero. Cada pago se descuenta al momento actual en función del rendimiento hasta el vencimiento (tasa de interés de mercado)., Rendimiento al vencimiento, tasas de interés de mercado

precio de los bonos: Características principales

Ceteris paribus, todo lo demás mantenido igual:

• Un bono con una tasa de cupón más alta tendrá un precio más alto
• Un bono con un valor nominal más alto tendrá un precio más alto
• Un bono con un mayor número de períodos una forma más fácil de recordar esto es que los bonos tendrán un precio más alto para todas las características, excepto para el rendimiento hasta el vencimiento., Un mayor rendimiento hasta el vencimiento se traduce en un menor precio de los bonos.
  

  precio de los bonos: otras características «blandas»

  las características empíricas descritas anteriormente afectan a las emisiones de bonos, especialmente en el mercado primario. Sin embargo, hay otras características de los bonos que pueden afectar a su fijación de precios, especialmente en los mercados secundarios. Estos son:

  • solvencia de la empresa emisora
  • liquidez del comercio de bonos
  • tiempo hasta el siguiente pago

  solvencia de la empresa

  Los bonos se califican en función de la solvencia de la empresa emisora., Estas clasificaciones van desde AAA hasta DS&p – Standard y Poor’sstandard &Poor’s es una compañía estadounidense de inteligencia financiera que opera como una división de S& p Global. S& P es un líder del mercado en el. Los bonos con una calificación superior a A se conocen típicamente como bonos de grado de inversión, mientras que cualquier valor inferior se conoce coloquialmente como bonos basura.

  Los bonos basura requerirán un mayor rendimiento hasta el vencimiento para compensar su mayor riesgo de crédito., Debido a esto, los bonos basura comercian a un precio más bajo que los bonos de grado de inversión.

  liquidez de los bonos

  Los bonos que se negocian más ampliamente serán más valiosos que los bonos que se negocian escasamente. Intuitivamente, un inversor desconfiará de comprar un bono que sería más difícil de vender después. Esto hace bajar los precios de los bonos ilíquidos.

  tiempo hasta el pago

  finalmente, el tiempo hasta el próximo pago del cupón afecta el precio» real » de un bono. Esta es una teoría de precios de bonos más compleja, conocida como precios’ sucios’., Dirty pricing tiene en cuenta los intereses que se acumulan entre los pagos de cupones. A medida que los pagos se acercan, un tenedor de bonos tiene que esperar menos tiempo antes de recibir su próximo pago. Esto hace que los precios suban constantemente antes de que vuelva a caer justo después del pago del cupón.

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