inflación

¿Qué es la inflación?

La inflación es la disminución del poder adquisitivo de una moneda determinada a lo largo del tiempo. Una estimación cuantitativa de la tasa a la que se produce la disminución del poder adquisitivo puede reflejarse en el aumento del nivel medio de precios de una cesta de determinados bienes y servicios en una economía durante algún período de tiempo. El aumento del nivel general de precios, a menudo expresado en Porcentaje A, significa que una unidad de moneda compra efectivamente menos que en períodos anteriores.,

La inflación puede contrastarse con la deflación, que se produce cuando el poder adquisitivo del dinero aumenta y los precios disminuyen.

comprender la inflación

Si bien es fácil medir los cambios de precios de productos individuales a lo largo del tiempo, las necesidades humanas se extienden mucho más allá de uno o dos de estos productos. Las personas necesitan un conjunto grande y diversificado de productos, así como una serie de servicios para vivir una vida cómoda. Incluyen productos como granos alimenticios, metal y combustible, servicios públicos como la electricidad y el transporte, y servicios como la atención médica, el entretenimiento y la mano de obra., La inflación tiene por objeto medir el impacto general de las variaciones de precios de un conjunto diversificado de productos y servicios, y permite una representación única del valor del aumento del nivel de precios de los bienes y servicios en una economía a lo largo de un período de tiempo.

a medida que una moneda pierde valor, los precios aumentan y compra menos bienes y servicios. Esta pérdida de poder adquisitivo repercute en el costo general de la vida del público en general, lo que en última instancia conduce a una desaceleración del crecimiento económico., La opinión de consenso entre los economistas es que la inflación sostenida ocurre cuando el crecimiento de la oferta monetaria de una nación supera el crecimiento económico.

, la autoridad monetaria apropiada de un país, como el banco central, luego toma las medidas necesarias para administrar la oferta de dinero y crédito para mantener la inflación dentro de los límites permisibles y mantener la economía funcionando sin problemas.,

teóricamente, el monetarismo es una teoría popular que explica la relación entre la inflación y la oferta monetaria de una economía. Por ejemplo, después de la conquista española de los imperios Azteca e Inca, cantidades masivas de oro y especialmente plata fluyeron a las economías española y otras europeas. Dado que la oferta monetaria había aumentado rápidamente, el valor del dinero cayó, lo que contribuyó al rápido aumento de los precios.,

La inflación se mide de diversas maneras en función de los tipos de bienes y servicios considerados y es lo contrario de la deflación, que indica una disminución general de los precios de los bienes y servicios cuando la tasa de inflación cae por debajo del 0%.

causas de la inflación

un aumento en la oferta de dinero es la raíz de la inflación, aunque esto puede desarrollarse a través de diferentes mecanismos en la economía., La oferta monetaria puede ser incrementada por las autoridades monetarias ya sea imprimiendo y regalando más dinero a los individuos, devaluando legalmente (reduciendo el valor de) la moneda de curso legal, más (más comúnmente) prestando Nuevo dinero a la existencia como créditos de cuenta de reserva a través del sistema bancario mediante la compra de bonos del gobierno de los bancos en el mercado secundario. En todos estos casos de aumento de la oferta monetaria, el dinero pierde su poder adquisitivo., Los mecanismos de cómo esto impulsa la inflación se pueden clasificar en tres tipos: inflación de demanda-atracción, inflación de costo-empuje e inflación incorporada.

efecto demanda-atracción

La inflación demanda-atracción se produce cuando un aumento en la oferta de dinero y crédito estimula la demanda general de bienes y servicios en una economía para aumentar más rápidamente que la capacidad de producción de la economía. Esto aumenta la demanda y conduce a aumentos de precios.,

con más dinero disponible para los individuos, el sentimiento positivo del consumidor conduce a un mayor gasto, y este aumento de la demanda hace que los precios suban. Crea una brecha entre la demanda y la oferta con una mayor demanda y una oferta menos flexible, lo que da lugar a precios más altos.

efecto de empuje de costos

La inflación de empuje de costos es el resultado del aumento de los precios que trabajan a través de los insumos del proceso de producción., Cuando las adiciones a la oferta de dinero y crédito se canalizan hacia los mercados de materias primas u otros activos, y especialmente cuando esto va acompañado de un choque económico negativo a la oferta de materias primas clave, los costos de todo tipo de bienes intermedios aumentan. Estos desarrollos conducen a un mayor costo para el producto o servicio terminado y se abren camino hacia el aumento de los precios al consumidor., Por ejemplo, cuando la expansión de la oferta monetaria crea un auge especulativo en los precios del petróleo, el costo de la energía de todo tipo de usos puede aumentar y contribuir al aumento de los precios al consumidor, lo que se refleja en varias medidas de inflación.

inflación incorporada

La inflación incorporada está relacionada con las expectativas adaptativas, la idea de que las personas esperan que las tasas de inflación actuales continúen en el futuro., A medida que aumenta el precio de los bienes y servicios, los trabajadores y otros llegan a esperar que seguirán aumentando en el futuro a un ritmo similar y demandan más costos/salarios para mantener su nivel de vida. El aumento de sus salarios se traduce en un mayor costo de los bienes y servicios, y esta espiral de precios y salarios continúa, ya que un factor induce al otro y viceversa.

tipos de índices de precios

dependiendo del conjunto seleccionado de bienes y servicios utilizados, se calculan y rastrean múltiples tipos de cestas de bienes como índices de precios., Los índices de precios más utilizados son el índice de precios al Consumidor (IPC) y el índice de precios al por mayor (IPM).

el índice de precios al Consumidor

El IPC es una medida que examina el promedio ponderado de precios de una canasta de bienes y servicios que son de necesidades primarias del consumidor. Incluyen transporte, comida y atención médica. El IPC se calcula tomando los cambios de precio de cada artículo de la cesta predeterminada de bienes y promediándolos en función de su peso relativo en la cesta completa., Los precios en consideración son los precios al por menor de cada artículo, según estén disponibles para su compra por los ciudadanos individuales. Los cambios en el IPC se utilizan para evaluar los cambios de precios asociados con el costo de la vida, por lo que es una de las estadísticas más utilizadas para identificar los períodos de inflación o deflación. En los Estados Unidos, la Oficina de Estadísticas Laborales informa el IPC mensualmente y lo ha calculado desde 1913.,

el índice de precios al por mayor

El WPI es otra medida popular de la inflación, que mide y rastrea los cambios en el precio de los bienes en las etapas antes del nivel minorista. Si bien los artículos WPI varían de un país a otro, en su mayoría incluyen artículos a nivel de productor o mayorista. Por ejemplo, incluye los precios del algodón crudo, el hilo de algodón, los productos grises de algodón y la ropa de algodón. Aunque muchos países y organizaciones utilizan el IPM, muchos otros países, incluido Estados Unidos, utilizan una variante similar llamada índice de precios al productor (IPP).,

el índice de precios al productor

el índice de precios al productor es una familia de índices que mide el cambio promedio en los precios de venta recibidos por los productores nacionales de bienes y servicios intermedios a lo largo del tiempo. El IPP mide los cambios de precio desde la perspectiva del vendedor y difiere del IPC que mide los cambios de precio desde la perspectiva del comprador.

en todas estas variantes, es posible que el aumento del precio de un componente (por ejemplo, el petróleo) anule en cierta medida la disminución del precio de otro (por ejemplo, el trigo)., En general, cada índice representa la variación ponderada media de los precios de los componentes determinados que pueden aplicarse a nivel general de la economía, el sector o los productos básicos.

la fórmula para medir la inflación

Las variantes de índices de precios mencionadas anteriormente se pueden utilizar para calcular el valor de la inflación entre dos meses (o años) particulares., Si bien muchas calculadoras de inflación ya están disponibles en varios portales financieros y sitios web, siempre es mejor estar al tanto de la metodología subyacente para garantizar la precisión con una comprensión clara de los cálculos. Matemáticamente,

Percent Inflation Rate = (Final CPI Index Value / Initial CPI Value) * 100

diga que desea saber cómo cambió el poder adquisitivo de $10,000 entre Sept. 1975 y Sept. 2018. Uno puede encontrar los datos del índice de precios en varios portales en forma tabular., De esa tabla, recoja las cifras correspondientes del IPC para los dos meses dados. Para Sept. 1975, fue de 54,6 (valor inicial del IPC) y para Sept. 2018, fue 252.439 (valor final del IPC). Conectar en la fórmula se obtiene:

por Ciento Tasa de Inflación = (252.439/54.6)*100 = (4.6234)*100 = 462.34%

Desde que usted desea saber cuánto $10,000 de Sept. 1975 valdría la pena ser en septiembre., 2018, multiplique la tasa de inflación porcentual con la cantidad para obtener el valor en dólares cambiado:

cambio en el valor en dólares= 4.6234 * $10,000 = $46,234.25

esto significa que $10,000 en Sept. 1975 valdrá 4 46,234. 25. Esencialmente, si usted compró una canasta de bienes y servicios (como se incluye en la definición del IPC) por un valor de 1 10,000 en 1975, la misma canasta le costaría 4 46,234.25 en septiembre. 2018.,

Pros y contras de la inflación

La inflación puede interpretarse como algo bueno o malo, dependiendo de qué lado uno toma, y qué tan rápido se produce el cambio.

por ejemplo, las personas con activos tangibles que tienen un precio en moneda, como propiedades o productos básicos almacenados, pueden desear ver cierta inflación, ya que aumenta el precio de sus activos que pueden vender a una tasa más alta. Sin embargo, los compradores de tales activos pueden no estar contentos con la inflación, ya que se les pedirá que desembolsen más dinero., Los bonos indexados a la inflación son otra opción popular para que los inversores se beneficien de la inflación.

por otro lado, a las personas que poseen activos denominados en moneda, como efectivo o bonos, también puede no gustarles la inflación, ya que erosiona el valor real de sus tenencias. Los inversores que buscan proteger sus carteras de la inflación deben considerar las clases de activos cubiertos por la inflación, como el oro, las materias primas y los fideicomisos de inversión en Bienes Raíces (Reit).,

La inflación promueve la especulación, tanto por parte de las empresas en proyectos de riesgo como por parte de los individuos en acciones de las empresas, ya que esperan mejores rendimientos que la inflación. A menudo se promueve un nivel óptimo de inflación para fomentar el gasto en cierta medida en lugar de ahorrar. Si el poder adquisitivo del dinero cae con el tiempo, entonces puede haber un mayor incentivo para gastar ahora en lugar de ahorrar y gastar más tarde. Puede aumentar el gasto, lo que puede impulsar las actividades económicas en un país. Se piensa que un enfoque equilibrado mantiene el valor de la inflación en un rango óptimo y deseable.,

las tasas de inflación altas y variables pueden imponer costos importantes a una economía. Las empresas, los trabajadores y los consumidores deben tener en cuenta los efectos del aumento general de los precios en sus decisiones de compra, venta y planificación. Esto introduce una fuente adicional de incertidumbre en la economía, porque pueden adivinar mal sobre la tasa de inflación futura., El tiempo y los recursos invertidos en investigar, estimar y ajustar el comportamiento económico en torno al aumento esperado en el nivel general de precios, en lugar de los fundamentos económicos reales, inevitablemente representan un costo para la economía en su conjunto.

incluso una tasa de inflación baja, estable y fácilmente predecible, que algunos consideran óptima, puede conducir a graves problemas en la economía, debido a cómo, dónde y cuándo entra el nuevo dinero en la economía., Cada vez que nuevo dinero y crédito entra en la economía, siempre está en manos de individuos específicos o empresas comerciales, y el proceso de ajuste del nivel de precios a la nueva oferta de dinero procede a medida que gastan el nuevo dinero y circula de mano en mano y cuenta en cuenta a través de la economía.

en el camino, aumenta algunos precios primero y luego aumenta Otros precios., Este cambio secuencial en el poder adquisitivo y los precios (conocido como el efecto Cantillon) significa que el proceso de inflación no solo aumenta el nivel general de precios con el tiempo, sino que también distorsiona los precios relativos, Los salarios y las tasas de rendimiento a lo largo del camino. Los economistas en general entienden que las distorsiones de los precios relativos fuera de su equilibrio económico no es bueno para la economía, y los economistas austriacos incluso creen que este proceso es un importante motor de los ciclos de recesión en la economía.,

controlar la inflación

El regulador financiero de un país asume la importante responsabilidad de mantener la inflación bajo control. Se realiza mediante la implementación de medidas a través de la política monetaria, que se refiere a las acciones de un banco central u otros comités que determinan el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria.

en los EE.UU., los objetivos de política monetaria de la Fed incluyen tasas de interés moderadas a largo plazo, estabilidad de precios y máximo empleo, y cada uno de estos objetivos está destinado a promover un entorno financiero estable., La Reserva Federal comunica claramente las metas de inflación a largo plazo para mantener una tasa de inflación constante a largo plazo, que se cree que es beneficiosa para la economía.

la estabilidad de precios—o un nivel de inflación relativamente constante-permite a las empresas planificar para el futuro ya que saben qué esperar. La Fed cree que esto promoverá el máximo empleo, que está determinado por factores no monetarios que fluctúan con el tiempo y, por lo tanto, están sujetos a cambios., Por esta razón, la Fed no establece una meta específica para el máximo empleo, y está determinada en gran medida por las evaluaciones de los empleadores. El empleo máximo no significa desempleo cero, ya que en un momento dado hay un cierto nivel de volatilidad a medida que las personas abandonan y comienzan nuevos empleos.

Las autoridades monetarias también toman medidas excepcionales en condiciones extremas de la economía. Por ejemplo, después de la crisis financiera de 2008, la Reserva Federal de Estados Unidos ha mantenido las tasas de interés cerca de cero y ha seguido un programa de compra de bonos llamado flexibilización cuantitativa., Algunos críticos del programa alegaron que causaría un aumento en la inflación en el Dólar estadounidense, pero la inflación alcanzó su punto máximo en 2007 y disminuyó constantemente durante los próximos ocho años. Hay muchas razones complejas por las que la FC no condujo a la inflación o la hiperinflación, aunque la explicación más simple es que la recesión en sí fue un entorno deflacionario muy prominente, y la flexibilización cuantitativa apoyó sus efectos.

en consecuencia, los responsables políticos estadounidenses han intentado mantener la inflación estable en torno al 2% anual., El Banco Central Europeo también ha llevado a cabo una agresiva flexibilización cuantitativa para contrarrestar la deflación en la zona del euro, y algunos lugares han experimentado tasas de interés negativas, debido al temor de que la deflación pueda afianzarse en la zona del euro y conducir al estancamiento económico. Además, los países que están experimentando tasas de crecimiento más altas pueden absorber tasas de inflación más altas. El objetivo de la India es de alrededor del 4%, mientras que Brasil apunta al 4,25%.

cobertura contra la inflación

Las acciones se consideran la mejor cobertura contra la inflación, ya que el aumento de los precios de las acciones incluye los efectos de la inflación. Dado que las adiciones a la oferta monetaria en prácticamente todas las economías modernas se producen como inyecciones de crédito bancario a través del sistema financiero, gran parte del efecto inmediato sobre los precios se produce en activos financieros que tienen un precio en moneda, como las acciones.

Además, existen instrumentos financieros especiales que se pueden utilizar para salvaguardar las inversiones contra la inflación., Incluyen los valores de Tesorería protegidos contra la inflación (TIPS, por sus siglas en inglés), valores de Tesorería de bajo riesgo que están indexados a la inflación, donde el monto del capital invertido se incrementa en el porcentaje de la inflación. También se puede optar por un fondo de inversión de TIPS o un fondo cotizado en bolsa (ETFs) basado en TIPS. Para obtener acceso a acciones, ETFs y otros fondos que pueden ayudar a evitar los peligros de la inflación, es probable que necesite una cuenta de corretaje. Elegir un corredor de bolsa puede ser un proceso tedioso debido a la variedad entre ellos.,

El Oro también se considera una cobertura contra la inflación, aunque esto no siempre parece ser el caso mirando hacia atrás.