Bernie Madoff (Español)

entendiendo a Bernie Madoff

a pesar de afirmar que genera grandes retornos estables a través de una estrategia de inversión llamada conversión de huelga dividida, que es una estrategia comercial real, Madoff simplemente depositó los fondos de los clientes en una sola cuenta bancaria que utilizó para pagar a los clientes existentes que querían cobrar., Financió los reembolsos atrayendo a nuevos inversores y su capital, pero no pudo mantener el fraude cuando el mercado se redujo drásticamente a finales de 2008. Confesó a sus hijos-que trabajaban en su empresa, pero, afirma, no estaban al tanto del plan – En diciembre. 10, 2008. They turned him in to the authorities the next day. Los últimos estados de cuenta del fondo indicaron que tenía assets 64.8 mil millones en activos de clientes.

en 2009, a la edad de 71 años, Madoff se declaró culpable de 11 cargos de delitos graves federales, incluyendo fraude de valores, fraude electrónico, fraude postal, perjurio y lavado de dinero., El esquema Ponzi se convirtió en un potente símbolo de la cultura de la codicia y la deshonestidad que, para los críticos, impregnó Wall Street en el período previo a la crisis financiera. Madoff fue sentenciado a 150 años de prisión y se le ordenó confiscar assets 170 mil millones en activos, pero ninguna otra figura prominente de Wall Street enfrentó ramificaciones legales a raíz de la crisis.

Madoff ha sido objeto de numerosos artículos, libros, películas y una miniserie biográfica de ABC.,

Una breve biografía de Bernie Madoff

Bernie Madoff nació en Queens, Nueva York, el 29 de abril de 1938, y comenzó a salir con su futura esposa, Ruth (née Alpern), cuando ambos estaban en su adolescencia. Hablando por teléfono desde la cárcel, Madoff le dijo al periodista Steve Fishman que su padre, que había dirigido una tienda de artículos deportivos, cerró debido a la escasez de acero durante la Guerra De Corea: «ves que eso sucede y ves a tu padre, a quien idolatras, construye un gran negocio y luego lo pierde todo., Fishman dice que Madoff estaba decidido a lograr el » éxito duradero «que su padre no tenía,» lo que fuera necesario», pero la carrera de Madoff tuvo sus altibajos.

los primeros días de inversión de Madoff

comenzó su empresa, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, en 1960, a la edad de 22 años. Al principio, negoció acciones de penny con 5 5,000 (por un valor de alrededor de 4 41,000 en 2017) que había ganado instalando aspersores y trabajando como salvavidas. Pronto persuadió a amigos de la familia y a otros para que invirtieran con él., Cuando la «diapositiva de Kennedy» redujo el 20% del mercado en 1962, las apuestas de Madoff se agriaron y su suegro tuvo que rescatarlo.

Madoff tenía un chip en su hombro y sentía constantemente recordado que no era parte de la multitud de Wall Street. «Éramos una pequeña empresa, no éramos miembros de la Bolsa de Nueva York», le dijo a Fishman. «Era muy obvio.»Según Madoff, comenzó a hacerse un nombre como un creador de mercado scrappy., «Estaba perfectamente feliz de tomar las migajas», le dijo a Fishman, dando el ejemplo de un cliente que quería vender ocho bonos; una empresa más grande desdeñaría ese tipo de pedido, pero Madoff lo completaría.

reconocimiento

El éxito finalmente llegó cuando él y su hermano Peter comenzaron a construir capacidades de comercio electrónico—»inteligencia artificial» en palabras de Madoff—que atrajeron un flujo de pedidos masivo y potenciaron el negocio al proporcionar información sobre la actividad del mercado. «Tenía todos estos bancos importantes viniendo abajo, entreteniéndome,» Madoff dijo a Fishman. «Fue un viaje de cabeza.,»

él y otros cuatro pilares de Wall Street procesaron la mitad del flujo de pedidos de la Bolsa de Nueva York—controversialmente, pagó gran parte de él—y a finales de la década de 1980, Madoff estaba ganando cerca de 1 100 millones al año. Se convertiría en Presidente del Nasdaq en 1990, y también sirvió en 1991 y 1993.

El esquema Ponzi de Bernie Madoff

no se sabe exactamente cuándo comenzó el esquema Ponzi de Madoff., Testificó en el tribunal que comenzó en 1991, pero su gerente de cuentas, Frank DiPascali, que había estado trabajando en la firma desde 1975, dijo que el fraude había estado ocurriendo «desde que recuerdo.»

aún menos claro es por qué Madoff llevó a cabo el esquema en absoluto. «Tenía más que suficiente dinero para mantener cualquiera de mi estilo de vida y el estilo de vida de mi familia. No necesitaba hacer esto para eso», le dijo a Fishman, y agregó: «no se por qué.,»Las alas legítimas del negocio eran extremadamente lucrativas, y Madoff podría haberse ganado el respeto de las élites de Wall Street únicamente como creador de mercado y pionero del comercio electrónico.

Madoff sugirió repetidamente a Fishman que no era del todo culpable del fraude. «Simplemente me permití que me convencieran de algo y eso es mi culpa», dijo, sin dejar en claro quién lo convenció. «Pensé que podría liberarme después de un período de tiempo. Pensé que sería un período Muy corto de tiempo, pero simplemente no pude.,»

Los llamados cuatro grandes— Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais y Norm Levy—han atraído la atención por su larga y rentable participación con Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Las relaciones de Madoff con estos hombres se remontan a los años 1960 y 1970, y su plan les reportó cientos de millones de dólares cada uno.

«todo el mundo era codicioso, todo el mundo quería seguir adelante y yo simplemente lo acepté», dijo Madoff a Fishman., Él ha indicado que los cuatro grandes y otros—una serie de fondos alimentadores bombearon fondos de los clientes a él, algunos de ellos casi subcontratando su gestión de los activos de los clientes-deben haber sospechado de los rendimientos que produjo o al menos debería tener. «¿Cómo puedes estar ganando 15 o 18% Cuando todo el mundo está ganando menos dinero?»Dijo Madoff.

cómo Madoff se salió con la suya durante tanto tiempo

los retornos aparentemente ultra altos de Madoff persuadieron a los clientes a mirar hacia otro lado., De hecho, simplemente depositó sus fondos en una cuenta en Chase Manhattan Bank, que se fusionó para convertirse en JPMorgan Chase & Co. en el año 2000-y dejar que se sienten. El banco, según una estimación, puede haber hecho tanto como 4 483 millones de esos depósitos, por lo que, también, no estaba inclinado a preguntar.

Cuando los clientes deseaban redimir sus inversiones, Madoff financiaba los pagos con nuevo capital, que atraía a través de una reputación de ganancias increíbles y acicalando a sus víctimas ganándose su confianza., Madoff también cultivó una imagen de exclusividad, a menudo rechazando inicialmente a los clientes. Este modelo permitió que aproximadamente la mitad de los inversores de Madoff cobraran con ganancias. Estos inversionistas han sido obligados a pagar a un fondo de víctimas para compensar a los inversionistas defraudados que perdieron dinero.

Madoff creó un frente de respetabilidad y generosidad, cortejando a los inversores a través de su trabajo caritativo. También defraudó a varias organizaciones sin fines de lucro, y algunas tuvieron sus fondos casi eliminados, incluida la Fundación Elie Wiesel para la paz y la organización benéfica global de mujeres Hadassah., Usó su amistad con J. Ezra Merkin, un oficial de la sinagoga de La Quinta Avenida de Manhattan, para acercarse a los congregantes. Según varias cuentas, Madoff estafó entre 1 1 mil millones y billion 2 mil millones de sus miembros.

la verosimilitud de Madoff para los inversores se basó en varios factores:

1. Su principal cartera pública parecía atenerse a inversiones seguras en acciones de primera línea.
2. sus rendimientos fueron altos (10 a 20% por año) pero consistentes, y no extravagantes., Como informó el Wall Street Journal en una entrevista ahora famosa con Madoff, de 1992: «insiste en que los rendimientos no eran realmente nada especial, dado que el índice estándar & Poor’s 500-stock generó un rendimiento anual promedio de 16.3% entre noviembre de 1982 y noviembre de 1992. «Me sorprendería si alguien pensara que hacer coincidir el s& P durante 10 años fue algo excepcional», dice.»
3. afirmó estar usando una estrategia de collar, también conocida como una conversión de split-strike., Un collar es una forma de minimizar el riesgo, por lo que las acciones subyacentes están protegidas por la compra de una opción de venta fuera del dinero.

La investigación de la Comisión de bolsa y valores

la SEC había estado investigando a Madoff y su firma de valores de vez en cuando desde 1999, un hecho que frustró a muchos después de que finalmente fue procesado, ya que se consideró que el mayor daño podría haberse evitado si las investigaciones iniciales hubieran sido lo suficientemente rigurosas.

El analista financiero Harry Markopolos fue uno de los primeros denunciantes., En 1999, calculó en el espacio de una tarde que Madoff tenía que estar mintiendo. Presentó su primera queja de la SEC contra Madoff en 2000, pero el regulador lo ignoró.

en una mordaz carta de 2005 a la Comisión de bolsa y valores (SEC), Markopolos escribió: «Madoff Securities es el esquema Ponzi más grande del mundo. En este caso, no hay pago de recompensa de la SEC debido al denunciante, así que básicamente estoy entregando este caso porque es lo correcto.,»